GFV : tout savoir pour investir dans un groupement foncier viticole

Chaque particulier qui acquière des parts de GFV, une société civile non exploitante, en devient un associé. Les revenus, après déduction des frais de gestion et des impôts sont distribués une fois par an, en loyers ou en bouteilles de vin de la propriété.

Le ticket d’entrée est variable d’un groupement foncier viticole à un autre de façon à limiter le nombre d’associés et de rester à taille humaine.

L’exploitation du vignoble est confiée à un viticulteur professionnel via un bail rural. La valeur ajoutée du groupement foncier viticiole repose donc principalement sur le choix du vigneron. Notoriété, situation, réputation, classement de la propriété, perspectives de développement sont des critères de choix de l’investisseur en GFV.

Le principe est donc simple : en faisant l’acquisition d’une part, vous participez à une société civile qui sera propriétaire d’une domaine viticole. Vous ne l’exploitez pas directement et en confiez la gestion à un vigneron au titre d’un fermage vous donnant droit en contrepartie à des revenus fonciers qui peuvent être « convertis en bouteilles ».

Lorsque vous faites l’acquisition d’une part de GFV vous achetez du foncier. Il faut donc s’assurer que cette valeur correspond à un prix cohérent dans l’appellation concernée. L’éventail de prix peut s’avérer gigantesque d’une appellation à l’autre et le prix de vente des bouteilles n’est pas forcément liée au prix du foncier.

S’agissant de foncier, le montant de votre quote-part dans le GFV sera revalorisée en suivant l’évolution des prix des vignobles dans l’appellation. On peut donc compter sur une plus-value à long terme à la revente.

Les revenus fonciers sont également proportionnels à votre investissement et sont indéxés annuellement sur l’arrêté prefectoral du département. Schématiquement, plus la notoriété de l’appellation est important, moins le rendement foncier le sera.

Nul besoin d’être un professionnel du vin pour investir dans un GFV : au delà de sa rentabilité potentielle, ce type d’investissement permet de bénéficier d’une fiscalité avantageuse à plusieurs titres : Impot sur le revenu, succession et IFI.

Les revenus tirés des groupements fonciers viticoles peuvent être déclarés selon deux régimes d’imposition :

• Le régime du micro-foncier : si vos revenus fonciers n’excédent pas 15.000 € vous bénéficierez d’un abattement forfaitaire de 30 % à déduire de ces revenus.
• Le régime réel d’imposition : vos revenus seront imposables en tant que revenus fonciers classique.

Il est donc possible de générer un déficit foncier dans le cadre d’une acquisition de parts effectuée par un emprunt.

En matière de donations et de succession, vous bénéficierez d’un abattement de 75 % de la valeur des parts (dans la limite de 101.897 € et 50% au delà de ce seuil). La valeur d’une part acquise au prix de 10.000 € sera transmise selon un valorisation de  2.500 €.

Cette abattement s’applique également en matière d’IFI (impot sur la fortune immobilière).

Il suffit d’être un amateur de vin et d’avoir conscience qu’il s’agit d’un investissement plaisir à long terme. L’associé garde la possibilité de céder ses parts à tout moment sur la base du prix de cession conseillé par la gérance et obtenir, le cas-échéant, une plus-value.

Il s’agit donc d’allier plaisir et convivialité, en effet les associés des GFV se retrouvent chaque année au domaine afin d’échanger et faire connaissance entre eux et avec le vigneron dans le cadre d’un moment de partage (visite des installations, dégustation de vin, découverte du millésime, etc.)

Acheter des parts de GFV c’est également bénéficier d’une relation de proximité avec un vigneron, acheter des bouteilles de vin à prix « associé » et suivre l’évolution du domaine et des vins année après année.

Le choix du vignoble et du viticulteur est le critère de choix d’un Groupement Foncier Viticole. Les plus beaux terroirs se doivent d’être exploités par des vignerons de grand talent.

Le GFV étant un investissement plaisir, une dégustation des vins du domaine (chez en caviste ou en commandant directement au domaine) est souvent recommandée. A ce titre, les groupements fonciers viticoles permettent également de découvrir des vignerons de talents et des AOC méconnus.

Le choix de votre intermédiaire est également important, il y a aujourd’hui peu d’acteurs constituant des GFV sur le marché. Comme en immobilier (Pinel, Malraux, etc) la plus-value apportée par un véritable professionnel du patrimoine sera non négligeable face à un simple « vendeur de GFV ». Les frais de souscription étant généralement inclus dans le prix des parts, vous bénéficierez d’une expertise gratuite pour vous accompagner dans l’acquisition de parts de groupement foncier viticole.

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